Лента: Политика

Сайт крупнейшей в ОАЭ фирмы недвижимости Nakheel (в переводе с арабского «Пальмы») в привычном ключе рассказывает об истории выдающихся архитектурных проектов и их реализации, начиная с 1960 г. В ту пору Дубай был городком, жители которого занимались ловлей рыбы и добычей жемчуга, и в великие преобразования верилось с трудом. В 1999-м, после того как соседние страны показали, что за счет нефтяного бума можно выбиться в лидеры, шейх Мохаммед бин Рашид аль Мактум подхватил эстафету идей. При отсутствии сопоставимого объема углеводородов он решил брать другим: внедрять передовые технологии и привлекать инженеров для их реализации.

Проекты были в неэнергетической сфере, поэтому Дубай изначально являл собой образец для соседей: дескать, вот как и куда надо инвестировать средства, когда недра истощатся. Дубай принялся за строительство. Один за другим реализовывались мега-проекты: Рalm Jumeirah, The World, Atlantis, Marina Residences... Это не полный перечень того, что было сделано за последнее десятилетие, в том числе на насыпных архипелагах. Если не знать сегодняшнего положения дел, вполне спокойно можно принять информацию фирменного сайта о том, что в четвертом квартале 2010 г. предполагается старт проекта Delivering Homes.

Но тот, кто знакомится с выдающимися в буквальном смысле замками на песке, уже в курсе происходящего. Неслучайно новостная лента сайта завершена датой 10 ноября 2009 г. Через две недели, 25 ноября, случилось невероятное. Правительство Дубая заявило, что Dubai World не способна оплатить все краткосрочные долги и попросила отложить выплаты по некоторым облигациям крупнейшей в ОАЭ фирмы недвижимости Nakheel на общую сумму 3,5 млрд долларов. В переводе на общедоступный язык: Nakheel назвалась банкротом.

Просьба инвестиционной корпорации Dubai World о реструктуризации многомиллиардных долгов шокировала мировые финансовые рынки. Компании, финансирующей масштабные строительные проекты по всему миру, угрожает разорение. Аналитики, в том числе немецкие эксперты, не без оснований прогнозируют волну дефолтов. При этом, как отмечает Sueddeutsche Zeitung от 2 декабря с.г., на все вопросы относительно неважных новостей и прогнозов специалисты Nakheel дают один ответ: «Ничего не слышали, ничего не видели». Все, дескать, как всегда: продажи, удовольствия, свободное время. Они, словно молитву, повторяют слова: «Мы доверяем нашему правителю шейху». Шейх — не только законодательная власть. Не только хозяин, поскольку он является владельцем инвестиционной компании Dubai World. Он еще — символ надежды на то, что только его авторитет вернет инвесторов, среди которых преобладают английские банки и звезды шоу-бизнеса и спорта, поверившие в арабскую сказку. Среди владельцев и инвесторов знаменитых проектов мировые информационные агентства называют такие имена, как Брэд Питт и Анджелина Джоли, Дэвид и Виктория Бекхам, Майкл Оуэн, Михаэль Шумахер и покойный Майкл Джексон. Теперь стоимость приобретенных ими домов падает со скоростью до 150 тыс. долларов в месяц.

В каждой стране есть собственная фабрика грез. В США — Голливуд, к примеру. На арабском Востоке — это Nakheel. Остров, который, если смотреть сверху, напоминает пальму, отели в духе Тадж-Махала и не уступающие великолепием индийскому храму почти километровой высоты башня из стали и бетона Бурж Дубай. Все это свидетельства не просто безграничной фантазии, но и огромного долга, который имеет весьма очерченную границу; она обозначена суммой 59 млрд долларов — таковы обязательства Dubai World. К ноябрю 2009 г. общая сумма долга эмирата достигла 80 млрд долларов — больше ВВП Дубая и около трети объема экономики всех ОАЭ. Nakheel — знак крупнейшего в мире банкрота, отмечает немецкая печать. Инвесторы опасаются, что трудности Dubai World могут привести к волне дефолтов по всему миру.

Заявление руководства корпорации спровоцировало небывалые распродажи на азиатских фондовых рынках. Так, индекс Шанхайской биржи потерял по итогам торгов 3,6%, гонконгский Hang Seng снизился на 1,8%. Вслед за Азией ушла в минус и Европа. Всю первую неделю после черной пятницы, как окрестили аналитики 27 ноября, все ведущие мировые фондовые рынки демонстрировали беспрецедентное падение котировок.

«Das Dubai-Wunder war auf Pump gebaut» — фразу из репортажа Sueddeutsche Zeitung можно перевести многозначно: дубайское чудо — продукт кредита или, еще один вариант, дубайское чудо построено на звуке «бум», то есть или на волне строительного бума, или на эффекте «мыльного пузыря». Характерно название репортажа, которое переводится на русский: «А поутру они проснулись». Очнулись, в самом деле, все разом. Засыпали миллионерами, проснулись нищими. В течение 2000-х годов Dubai World неоднократно перекредитовывалась, пользуясь безупречной репутацией. Но кредиты увеличивали долговое бремя. Об этом знал шейх, знали его приближенные. Не знал только народ эмирата. Ну и, естественно, инвесторы. Что же теперь?

«Абу-Даби нам поможет, но на своих условиях, конечно». Эта формула спасения чаще всего звучит на улицах Дубая. Здания-уникумы стоят, крупнейший в мире контейнерный порт Джебел Али, объявленный зоной свободной торговли, действует, два международных аэропорта, автобаны, отели, центры конгрессов, новое метро, — все это функционирует, но уже по инерции, механически. Царит неуверенность, констатируют немецкие наблюдатели, объясняя ее причины отсутствием прозрачности экономических связей, минимумом информации, в том числе и статистики, «ручными» СМИ, которые находятся во власти все того же шейха Мохаммеда, в просторечье называемого шейхом Мо.

«Международная реакция на все, что происходит в Дубае, показывает, что многие не понимают, как здесь делаются дела». Шейх Мо не объясняет собственное выражение, чтобы было понятно: как именно. Богатейший человек в мире может позволить себе такую роскошь — говорить загадками, чтобы озадачить мир их расшифровкой. Все дело в менталитете, который присущ жителям Аравийского полуострова: иногда видение в широком смысле этого слова (от поэтического озарения до зрительной галлюцинации) обладает большей властью, чем судьба человека, стоящего за этим явлением. Что видится 62-летнему шейху невооруженным глазом и в очках в никелевой оправе, кроме высокой стены, опоясывающей его дворец, сказать сложно. Проникает ли его взор за высокие ворота дворца, тоже неизвестно, только слуги цитируют его изречения, которые мгновенно разносятся СМИ: «У нас больше нет денег».

Конечно, чуть утешает амбиции проект The World, в котором насыпные острова повторяют форму континентов. Он далек от завершения, но уже принес в казну 50 млн долларов. Но что такое 50 млн на фоне 60 млрд или даже 3,5 млрд долларов!.. Рухнуло то, что еще недавно, в 2007–2008 гг. составляло предмет гордости Дубая, — цены на недвижимость. Обрушение их в конце 2008-го привело к тому, что площади под офисы подешевели сразу на 50%. Застывшие подъемные краны обозначили крах иллюзий, как заметил один йеменский банкир, которого цитирует немецкая печать. Грезы немедленно покинули иностранных рабочих: их волна начала убывать так же стремительно, как и капиталы. Из 1,5 млн жителей Дубая коренных жителей лишь 150 тыс. Сегодня многонациональная строительная колония, состоящая из специалистов Ливана, Египта, Великобритании, Южной Африки и огромной гвардии индийцев, пакистанцев, малайзийцев, покидает эмират.

У Дубая есть все: прекрасное географическое расположение, инфраструктура, безопасность, качество жизни. Нет только работы и денег, чтобы ее оплачивать, говорят те, кто создавал образцы высотного домостроения. Когда они появятся, какими окажутся долги эмирата в конечном счете, изменятся ли настроения инвесторов — никто с уверенностью сказать не может.

Финансовый эксперт ФРГ Томас Грюнер (Тhomas Gruener), глава управления активами Gruener Fisher Investments и автор книги «Восемь крупнейших ловушек для денег инвесторов», в интервью Handelsblatt делится своими наблюдениями за «Дубайским шоком». Он убежден, что в средне- и долгосрочной перспективе Дубай будет действовать позитивно, поскольку эмират правильно понял важный урок. Подобный обвал заставляет избавляться от эйфории, которая только мешает, подчеркивает немецкий эксперт. «В общем, надо сказать, что это выгодно для фондового рынка, если мы знаем, что все это происходит в период финансового кризиса». Пока мы продолжаем видеть симптомы кризиса, центральные банки способны по-прежнему удерживать процентные ставки на низком уровне, хотя и на некоторое время. Это не значит, что они годами остаются на текущем минимальном уровне. Но даже если процентные ставки повысятся на 0,25 или на 0,5 процентных пункта, это далеко от достижения критического уровня. С другой стороны, низкие процентные ставки могут привести к чрезмерной спекуляции.

Реакция инвестора на риски на фондовом рынке мало чем отличается от реакции человека, за которым в каменном веке гнался дикий зверь, — идет выброс адреналина в кровь, повышается кровяное давление, говорит Томас Грин. Заметьте: ни один человек не продаст свой дом из-за того, что его стоимость снизилась на 10%. А когда твой дом заключен в акциях, да еще при больших потоках капитала на фондовых биржах, это вполне возможно, и, таким образом, возможны колебания — от самой высокой точки до самой низкой. На «дубайских» новостях золото просело до отметки 1 126,8 долларов за тройскую унцию, однако как только опасения дефолта Dubai World ушли с рынка, желтый металл взлетел до нового исторического максимума, успешно преодолев отметку в 1220 долларов за тройскую унцию, констатирует российский эксперт Ольга Митрофанова. 95% инвесторов попадают в одну и ту же ловушку: они свято верят, что катастрофические сценарии написаны не для них, по крайней мере, они не столь продолжительны. Это еще раз продемонстрировал «Дубайский шок». Эмират с его замершими неизвестно на сколько кранами нынче — кладбище строительных полуфабрикатов, подчеркивает Томас Грин. Чтобы вернуть сюда жизнь, необходимо четкое понимание законов фондового рынка, но амбиций для этого недостаточно, жизнь уже показала их несостоятельность.

Эксперты Европы, озвучивая негативный сценарий в долгосрочной перспективе, отмечают, что Dubai World, возможно, лишь первая ласточка. Они полагают, что, вероятно, именно сейчас цены на сырье тестируют локальные максимумы. В частности, в 2010 г. ожидается падение цены на нефть до 60 долларов за баррель. Следствием «Дубайского шока» может стать падение фондовых индексов по всему миру, цен на недвижимость и компании, снижение цен на нефть, при котором не исключен скачок доллара.

Дубайское царство роскоши и света, этот Лас-Вегас в Персидском заливе, — он что, был построен на песке? — вопрошает французская Le Figaro от 04.12.2009. Не слишком ли круто: через год после начала глобального кризиса ввергнуть в депрессивное состояние эмират, населенный призраками небоскребов и незавершенными дворцами... Дубай страдает от последствий инвестиционного бреда. Эмират на грани банкротства, он не в состоянии выполнить свои финансовые обязательства и просил о реструктуризации двух своих ведущих компаний — Dubai World и Nakheel. И все это там, где еще недавно царила роскошь, проходили ежегодные ярмарки, соревнования по гольфу, забеги скаковых лошадей, где на фоне роскошных гостиниц и льющихся струй шампанского позировали постоянно приглашаемые Клаудиа Шиффер и Наоми Кэмпбелл. Все называли это безумием: к примеру, самый необычный, в форме паруса, отель высотой 321 м и стоимостью 1 млрд евро, с рестораном на 23-м этаже, куда вас может доставить вертолет. И таких проектов менее чем за десять лет — полсотни.

Будут ли новые проекты в Дубае? Существует много «но». Прежде всего, мировой финансовый кризис. Второе — долг эмирата огромен, экономическое положение его неустойчиво. Но все же зодчие тешат себя надеждами. Проекты не убраны с рабочих столов архитекторов. О том, что думает о ситуации в Дубае Роже Талибе (Roger Taillibert), президент Академии художеств, которая с 1980 г. имеет отделения как в Париже, так и в Абу-Даби, Le Figaro сообщает следующее. Финансовый кризис сказывается на объектах недвижимости, и «ситуация в Дубае была предсказуемой, о чем я часто предупреждал политиков Залива». Дубай практически без нефти (по сравнению с соседями) поставил на карту все, чтобы создать инфраструктуру туризма: оснащение огромного аэропорта, обилие роскошных отелей, прекрасные дороги. Однако все это требовало возврата средств, чего не происходило. «Я думаю, что это — следствие того, что в Дубае не проводились рыночные исследования, основанные на изучении спроса покупателей», подчеркивает эксперт в области архитектуры. Он считает, что Дубай попробовал повторить американскую модель строительства недвижимости, но не был при этом достаточно осторожен и благоразумен.

Конечно, за океаном есть Wall Street, подхватывает тему итальянская La Stampa, но не следует слепо копировать чужой опыт, это может закончиться холодным душем. Сегодня выдающиеся архитектурные символы Дубая меркнут на фоне кризиса, так что неизвестно куда плывет знаменитый парус и кому светят семь самопровозглашенных звезд... Дубай сегодня словно в кратере вулкана, который угрожает глобальной финансовой системе новыми испытаниями. Как погасить огромный долг — это задача для ОАЭ, от решения которых зависят авторитет эмиратов и степень доверия к ним. А опасения, что престиж ОАЭ пошатнется, и образ Дубая как ближневосточного финансового рая рухнет, имеются, и не безосновательные. При этом никто не гарантирует возврат долгов Дубая.

Тем не менее многие итальянцы, которые обосновались здесь, не видят проблем. Антонио Ди Сомма (Antonio Di Somma), ведущий ветеринар дубайской лечебницы Falcon Hospital, которой он руководит уже восемь лет, судит по толчее в торговых центрах: «И это — кризис? Смотри на эту тесноту. Не вижу никакой опасности того, что в Дубае крах, уж слишком много людей во всем мире вкладывают в него деньги». Это точно: легкий завтрак стоит 50 евро, и посетители легко расстаются с деньгами. По данной причине бизнесмен и профессионал Ди Сомма считает, что паниковать и возвращаться в Италию не стоит.

Рынок недвижимости подвергнется изменениям, он будет сокращен, однако многие финансисты считают, что модель Дубаи не находится в опасности. Сауд Масуд, финансовый аналитик UBS, считает, что Дубай оказался в ситуации, где есть «единственный положительный аспект: после того, что произошло, правительство решило действовать в долгосрочной перспективе». Это означает, что оно решило просчитать все риски с помощью экспертов, которые владеют инструментами для подобных прогнозов, однако «в краткосрочной перспективе этот процесс будет далеко не безболезненный». Во-первых, полагает Сауд Масуд, необходимо продумать линию поведения с инвесторами и резидентами с тем, чтобы сохранить влияние на них. Необходимо учесть, что уже начавшаяся перестройка рынка недвижимости неизбежно повлияет на число и качество рабочих мест, которые в недавнем прошлом принадлежали в основном выходцам из Индии, уточняет австрийская Die Presse от 06.12.2009. Теперь, когда государство в пустыне оказалось в кризисе, оно выбрасывает из страны порциями, исчисляемыми тысячами людей, дешевую рабочую силу: они работали за один-два доллара в день. Жизнь этих людей проходила в контейнере, где находилось от шести до двадцати человек. Времени, чтобы полюбоваться пляжем и морем, у них было в обрез. Это они сделали Дубай тем, чем он сегодня стал. Бум гигантомании, которая унесла 250 млрд долларов, закончился, сегодня все проекты заморожены. Nakheel, дочерняя компания Dubai World, в течение последних шести месяцев уволила 12 тыс. человек. Ну а если нет занятости в строительной отрасли, страдает вся инфраструктура в целом. Die Presse сравнивает массовое увольнение с библейским исходом из Египта: в первые шесть месяцев текущего года 200 тыс. индийских рабочих покинули Дубай. Начиная с сентября 2008 г., судя по сообщениям СМИ, эмират были вынуждены покинуть более 500 тыс. работников.

Нередко расторжение трудовых договоров происходило по SMS. Индийские газеты сообщили: рабочие, которые навещали свои семьи во время недавних мусульманских праздников, узнавали о сокращении штатов и о том, что в их услугах больше не нуждаются, по мобильным телефонам. При этом их вещи уже были почтой отправлены в Индию. По оценкам посольства Индии в ОАЭ, речь идет о судьбе более 2 млн граждан этой страны, проживавших в Объединенных Арабских Эмиратах и составлявших около 40% общей численности населения и около половины рабочей силы.

Для многих индийских семей потеря рабочих мест равноценна катастрофе: они живут в основном за счет денежных переводов, которые поступают из эмирата. Индия, по данным Всемирного банка, является крупнейшим получателем иностранных денежных переводов. В 2007 г. таким образом было переведено 27 млрд долларов, в 2008-м сумма почти удвоилась, достигнув 52 млрд долларов. Небольшой штат Керала (юго-запад Индии), к примеру, одну пятую часть доходов формирует за счет иностранных трансфертов. Поэтому кризис в Дубае, несомненно, повлияет на ситуацию в Индии. Внешнеторговый представитель Австрии в Объединенных Арабских Эмиратах Вольфганг Пензиас (Wolfgang Penzias) считает, что речь идет о неквалифицированных рабочих кадрах и отток их продолжится. Между тем он отмечает: индийцы, владеющие рабочими специальностями, в меньшей степени страдают от увольнений, они используют возможность устроиться в другие компании. Если в течение нескольких недель (как правило, это месяц-полтора) им это не удается, они продолжают поиск в Абу-Даби.

Положение осложняется тем, что планы по стабилизации на рынке недвижимости в Дубае не всегда осуществляются так, как задумано, сообщают финансовые аналитики ФРГ, мнение которых приводит Focus от 01.12.2009. Так, в течение периода, начиная с 27 ноября, курсы акций на мировых фондовых биржах уже не однажды падали, в том числе и в самих Объединенных Арабских Эмиратах. 1 декабря с.г. ведущие индексы фондовой биржи Дубая поднялись на утренних торгах более чем на 6%. В соседнем Абу-Даби колебания составили также 6%, ввиду чего стоимость акций Национального банка Абу-Даби снизилась примерно на 10%. Фондовая биржа Кувейта также сообщила о финансовых затруднениях, в Катаре индекс упал на 9%. «Дубайский синдром», как назвали его экономисты, перекинулся на Грецию, наименее слабую страну Евросоюза, которая продолжает наращивать задолженность. По оценке руководителя министров финансов ЕС Жана-Клода Юнкера (Jean-Claude Juncker), Греция хоть и далека от банкротства, находится «в чрезвычайной ситуации по сравнению с остальными членами еврозоны».

Есть еще одно важное обстоятельство. Вожди эмирата упрекают своих инвесторов в их ожиданиях прибыли, хотя именно на этом и бывают основаны расчеты кредиторов и договоренности, в том числе доводы нуждающихся в средствах. Но правительство Дубая, как уже отмечалось, не в состоянии гарантировать возвращение долгов своим инвесторам, поскольку, по мнению генерального директора Министерства финансов Дубая Абдулрахмана Аль-Салеха (Abdulrahman Al Saleh), о чем он сказал в передаче Dubai TV, «кредиторы имеют свою долю ответственности за свои решения по кредитованию». Реакция финансовых рынков преувеличена, она не отражает масштаба проблемы, сказал он. При этом, согласно оценке рейтингового агентства Moody, для эмирата Абу-Даби и других соседей Дубая перестройка Dubai World может привести к значительному понижению привлекательности финансовых институтов ОАЭ. Так что кто, по крупному счету, проигрывает больше, инвесторов или кредитуемый, еще неизвестно.

И.С. Берг
Источник: "Институт Ближнего Востока "